Handelssystem Im Sekundärmarkt

Sekundärmarkt BREAKING DOWN Sekundärmarkt Obwohl Aktien einer der am häufigsten gehandelten Wertpapiere sind, gibt es auch andere Arten von sekundären Märkten. Zum Beispiel kaufen und verkaufen Investmentbanken und Firmen - und Privatanleger Investmentfonds und Anleihen auf den Zweitmärkten. Unternehmen wie Fannie Mae und Freddie Mac kaufen auch Hypotheken auf einem Zweitmarkt. Transaktionen, die auf dem Sekundärmarkt auftreten, werden sekundär genannt, weil sie nur einen Schritt von der Transaktion entfernt wurden, die ursprünglich die betreffenden Wertpapiere geschaffen hat. Zum Beispiel schreibt ein Finanzinstitut eine Hypothek für einen Verbraucher, die Schaffung der Hypothek Sicherheit. Die Bank kann es dann an Fannie Mae auf dem Sekundärmarkt in einer sekundären Transaktion verkaufen. Primär vs. Sekundärmarkt Es ist wichtig, die Unterscheidung zwischen dem Sekundärmarkt und dem Primärmarkt zu verstehen. Wenn ein Unternehmen erstmals Aktien oder Anleihen ausgibt und diese Wertpapiere direkt an Investoren verkauft, erfolgt diese Transaktion auf dem Primärmarkt. Einige der häufigsten und gut publizierten Primärmarkttransaktionen sind Börsengänge. Oder anfänglichen öffentlichen Angeboten. Bei einem Börsengang erfolgt eine primäre Markttransaktion zwischen dem kaufenden Investor und der Investmentbank, die den Börsengang unterzeichnet. Alle Erlöse aus dem Verkauf von Aktien der Aktien auf dem Primärmarkt gehen an die Gesellschaft, die die Aktie ausgegeben hat, nach Rechnungslegung der Banken Verwaltungsgebühren. Wenn diese Anleger später beschließen, ihre Beteiligung an dem Unternehmen zu verkaufen, können sie dies auf dem Sekundärmarkt tun. Zwischen den Anlegern bestehen Transaktionen auf dem Sekundärmarkt, und die Erlöse der einzelnen Verkäufe gehen an den veräußernden Anleger, nicht an die Gesellschaft, die die Aktie oder die versicherte Bank ausgestellt hat. Sekundärmarktpreise Primäre Marktpreise werden oft vorher festgelegt, während die Preise im Sekundärmarkt durch die Grundkräfte von Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Wenn die Mehrheit der Anleger glauben, eine Aktie wird im Wert steigen und Eile, es zu kaufen, wird der Aktienkurs in der Regel steigen. Wenn ein Unternehmen Gunst bei den Anlegern verliert oder keine ausreichenden Gewinne verzeichnet, sinkt sein Aktienkurs, wenn die Nachfrage nach dieser Sicherheit schwindet. Mehrere Märkte Die Zahl der sekundären Märkte, die vorhanden ist, nimmt immer zu, wenn neue Finanzprodukte verfügbar werden. Bei Vermögenswerten wie Hypotheken können mehrere Sekundärmärkte bestehen. Bündel von Hypotheken werden oft in Wertpapiere wie GNMA-Pools umgepackt und an Investoren weiterverkauft. Ein Blick auf primäre und sekundäre Märkte Der Wortmarkt kann viele verschiedene Bedeutungen haben, aber er wird am häufigsten als catch-all Begriff verwendet, um sowohl die primären bezeichnen Markt und dem Sekundärmarkt. In der Tat sind Primärmarkt und Sekundärmarkt beide getrennte Begriffe der Primärmarkt bezieht sich auf den Markt, wo Wertpapiere geschaffen werden, während der Sekundärmarkt ist ein, in dem sie unter Investoren gehandelt werden. Wissen, wie die primäre und sekundäre Märkte Arbeit ist der Schlüssel zum Verständnis, wie Aktien handeln. Ohne sie wäre die Börse viel schwerer zu navigieren und viel weniger rentabel. Nun helfen Sie verstehen, wie diese Märkte funktionieren und wie sie sich auf einzelne Investoren beziehen. Primärmarkt Im Primärmarkt werden Wertpapiere geschaffen. Seine in diesem Markt, dass Unternehmen verkaufen (float) neue Aktien und Anleihen an die Öffentlichkeit zum ersten Mal. Für unsere Zwecke können Sie denken, der primäre Markt als gleichbedeutend mit einem Börsengang (IPO). Einfach gesagt, ein IPO tritt auf, wenn ein privates Unternehmen Aktien an die Öffentlichkeit zum ersten Mal verkauft. IPOs können kompliziert sein, weil viele verschiedene Regeln und Vorschriften die Prozesse der Institutionen diktieren, aber sie folgen alle einem allgemeinen Muster: 1. Ein Unternehmen kontaktiert ein Underwriting-Unternehmen, um die rechtlichen und finanziellen Details des öffentlichen Angebots zu bestimmen. 2. Eine vorläufige Registrierungserklärung, in der die Interessen und Perspektiven der Gesellschaft sowie die Besonderheiten der Emission aufgeführt sind, wird bei den zuständigen Behörden eingereicht. Bekannt als ein vorläufiger Prospekt. Oder roten Hering. Ist dieses Dokument weder finalisiert noch ist es eine Aufforderung durch die Gesellschaft, die die neuen Aktien ausgibt. Es ist einfach eine Informationsbroschüre und ein Schreiben, das die Absicht des Unternehmens beschreibt. 3. Die zuständigen Organe müssen die endgültige Erklärung sowie einen endgültigen Prospekt genehmigen. Die Details der Fragen Preis, Einschränkungen und Vorteile, und ist für diejenigen, die die Wertpapiere erwerben. Dieser endgültige Prospekt ist für das Unternehmen rechtsverbindlich. Die wichtigste Sache, zum über den Primärmarkt zu verstehen ist, dass Wertpapiere direkt von einem ausgebenden Unternehmen gekauft werden. Sekundärmarkt Der Sekundärmarkt ist, was die Leute reden, wenn sie sich auf die Börse beziehen. Dazu gehören die New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq und alle wichtigen Börsen rund um die Welt. Das entscheidende Merkmal des Sekundärmarktes ist, dass die Investoren untereinander handeln. Das heißt, auf dem sekundären Markt, Investoren Handel bisher ausgegebene Wertpapiere ohne Beteiligung der Emittenten. Wenn Sie zum Beispiel Microsoft-Aktien kaufen, sind Sie nur mit einem anderen Investor zu tun, der Aktien von Microsoft besitzt. Microsoft (das Unternehmen) ist in keiner Weise mit der Transaktion beteiligt. Der Sekundärmarkt kann weiter in zwei Kategorien unterteilt werden: Markt für Auktion und Händlermarkt. Im Auktionmarkt versammeln sich alle Einzelpersonen und Institutionen, die Wertpapiere handeln wollen, in einem Bereich und geben die Preise bekannt, zu denen sie bereit sind, zu kaufen und zu verkaufen. Diese werden als Geld - und Briefkurse bezeichnet. Die Idee ist, dass ein effizienter Markt durchsetzen sollte, indem man alle Parteien zusammenbringt und sie öffentlich ihre Preise erklärt. So ist theoretisch der beste Preis eines guten Bedarfs nicht zu suchen, weil die Konvergenz von Käufern und Verkäufern dazu führen wird, dass gegenseitig annehmbare Preise entstehen. Das beste Beispiel für einen Auktionsmarkt ist die New York Stock Exchange (NYSE). Im Gegensatz dazu erfordert ein Händlermarkt nicht, dass die Parteien an einer zentralen Stelle konvergieren. Vielmehr werden die Teilnehmer am Markt durch elektronische Netze (von Low-Tech-Telefonen oder Faxgeräten bis hin zu komplizierten Order-Matching-Systemen) verbunden. Die Händler halten ein Inventar der Sicherheit, in dem sie einen Markt zu machen. Die Händler stehen dann bereit zu kaufen oder verkaufen mit Marktteilnehmern. Diese Händler verdienen Gewinne durch die Spanne zwischen den Preisen, zu denen sie kaufen und verkaufen Wertpapiere. Ein Beispiel für einen Händler-Markt ist die Nasdaq, in der die Händler, die als Market Maker bekannt sind. Bieten feste Geld - und Briefkurse, zu denen sie bereit sind, ein Wertpapier zu kaufen und zu verkaufen. Die Theorie ist, dass Wettbewerb zwischen den Händlern den bestmöglichen Preis für Investoren bieten wird. Der OTC-Markt Manchmal hört man einen Händler-Markt, der als OTC-Markt bezeichnet wird. Der Begriff bedeutete ursprünglich ein relativ unorganisiertes System, bei dem der Handel an einem physischen Ort, wie wir oben beschrieben haben, nicht stattgefunden hat, sondern durch Händlernetze. Der Begriff wurde am ehesten aus dem Off-Wall Street-Handel abgeleitet, der während des großen Bullenmarktes der 1920er Jahre boomte, in dem Aktien im Freiverkehrsmarkt in Aktiengeschäften verkauft wurden. Mit anderen Worten: Die Aktien waren nicht börsennotiert - sie wurden nicht börsennotiert. Im Laufe der Zeit begann sich jedoch die Bedeutung von OTC zu ändern. Der Nasdaq wurde 1971 von der National Association of Securities Dealers (NASD) gegründet, um Liquidität zu den Unternehmen zu bringen, die über Händlernetze handelten. Zu der Zeit wurden wenige Vorschriften auf Aktien gehandelt, die im Freiverkehr gehandelt wurden - etwas, das die NASD verbessern wollte. Wie die Nasdaq im Laufe der Zeit entwickelt hat, um ein wichtiger Austausch zu werden, ist die Bedeutung von Over-the-Counter fuzzer geworden. Heute ist die Nasdaq immer noch ein Händler-Markt und technisch ein OTC. Allerdings ist heute Nasdaq eine Börse und daher ist es ungenau zu sagen, dass es in nicht börsennotierten Wertpapieren handelt. Heutzutage bezieht sich der Begriff Over-the-Counter auf Aktien, die nicht an einer Börse wie der Nasdaq, NYSE oder American Stock Exchange (AMEX) handeln. Dies bedeutet in der Regel, dass die Aktie entweder auf dem Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) oder den rosa Blättern handelt. Keines dieser Netze ist ein Austausch in der Tat, sie beschreiben sich als Anbieter von Preisinformationen für Wertpapiere. OTCBB und Pink Sheet Unternehmen haben weit weniger Vorschriften als diejenigen, die Aktien an einer Börse handeln. Die meisten Wertpapiere, die diese Weise handeln, sind Pennybestände oder sind von den sehr kleinen Firmen. Dritte und Vierte Märkte Sie könnten auch hören, die Ausdrücke dritten und vierten Märkten. Dabei handelt es sich nicht um einzelne Anleger, da es sich um signifikante Aktienvolumen handelt, die pro Handel abgewickelt werden sollen. Diese Märkte befassen sich mit Transaktionen zwischen Broker-Dealern und großen Institutionen über elektronische Freizügigkeitsnetze. Der dritte Markt umfasst OTC-Geschäfte zwischen Maklern und Großhändlern. Der vierte Markt besteht aus Transaktionen, die zwischen großen Institutionen stattfinden. Der Hauptgrund für diese Dritt - und Viertmarkttransaktionen besteht darin, zu vermeiden, dass diese Aufträge über den Haupttausch vergeben werden, was den Kurs des Wertpapiers erheblich beeinträchtigen könnte. Da der Zugang zu den dritten und vierten Märkten begrenzt ist, haben ihre Aktivitäten wenig Einfluss auf den durchschnittlichen Investor. Fazit Obwohl nicht alle Aktivitäten, die auf den von uns erörterten Märkten stattfinden, sich auf einzelne Investoren auswirken, ist es gut, ein allgemeines Verständnis der Marktstruktur zu haben. Die Art und Weise, wie Wertpapiere auf den Markt gebracht und an verschiedenen Börsen gehandelt werden, ist zentral für die Marktfunktion. Stellen Sie sich nur vor, wenn organisierte Sekundärmärkte nicht existieren - Sie müssen persönlich andere Investoren aufspüren, nur um eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, was keine leichte Aufgabe wäre. In der Tat drehen sich viele Investment-Betrügereien um Wertpapiere, die keinen Sekundärmarkt haben, weil ahnungslose Investoren in den Kauf sie schwindeln können. Die Bedeutung von Märkten und die Fähigkeit, eine Sicherheit (Liquidität) zu verkaufen, wird oft als selbstverständlich angesehen, aber ohne Markt haben die Investoren nur wenige Optionen und können mit großen Verlusten stecken bleiben. Wenn es darum geht, die Märkte, was Sie nicht wissen, können Sie verletzen, und auf lange Sicht, eine kleine Ausbildung könnte nur sparen Sie etwas Geld. Trading und Märkte Handel und Märkte Abteilung Information und Ressourcen Das Securities Exchange Act von 1934 ( QuotExchange Actquot oder quotActquot) regelt die Art und Weise, in der die nationalen Wertpapiermärkte und ihre Broker und Händler tätig sind. Dieser Abschnitt enthält einige wesentliche Bestimmungen des Gesetzes und seiner Regeln. Hier finden Sie Informationen darüber, ob Sie sich als Broker-Dealer registrieren lassen müssen und wie Sie sich registrieren können, sowie die Verhaltensregeln und die finanziellen Verantwortungsregeln, denen Broker-Händler folgen müssen. Eine quotationale Wertpapierbörse ist eine Wertpapierbörse, die bei der SEC gemäß Section 6 des Securities Exchange Act von 1934 registriert ist. Informationen über die Börsen, die bei der SEC registriert sind, finden Sie hier. Transferstellen zeichnen die Eigentumsverhältnisse auf, pflegen den Emittenten, sperren und stellen Zertifikate aus und verteilen Dividenden. Da Transferstellen zwischen Emissionsfirmen und Wertpapierinhabern stehen, sind effiziente Transferstellenoperationen für den erfolgreichen Abschluss von Sekundärgeschäften von entscheidender Bedeutung. Die SEC-Vorschriften sollen die sofortige und genaue Abwicklung und Abwicklung von Wertpapiergeschäften erleichtern und die Sicherung von Wertpapieren und Fonds gewährleisten. Informationen über die Registrierung, Inspektionen und Regeln der Transferstellen finden Sie hier. Mit dem Dodd-Frank-Gesetz wurde ein umfassender Rahmen für die Regulierung der Freiverkehrsmärkte geschaffen. Titel VII dieses Gesetzes teilt die Regulierungsbehörde über Swaps zwischen der SEC und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC). (Link zu CFTC) Nach dem Gesetz hat die SEC die Befugnis über ldquosencurity-basierte Swaps, rdquo, die weitgehend als Swaps definiert werden, die auf (1) einem einzigen Wertpapier oder (2) einem Darlehen oder (3) einem schmalbasierten Konzern basieren Index von Wertpapieren oder (4) Ereignisse in Bezug auf einen einzelnen Emittenten oder Emittenten von Wertpapieren in einem schmalen Wertpapierindex. Informationen über Registrierung, Regeln und Security-Based Swap Entities finden Sie hier.